STOCK-BASED COMPENSATION continued Nilai wajar dari hak opsi ESOP tahap kedua diestimasi pada tanggal pemberian hak opsi dengan menggunakan model “Black-Scholes Option Pricing”, dengan asumsi utama sebagai berikut: The fair value of the ESOP second phase option rights is estimated at grant date using the Black- Scholes Option Pricing model Penentuan Harga Opsi Untuk Model Black-Scholes Menggunakan Metode Beda Hingga Crank-Nicolson Model penentuan harga opsi antara lain model Black Scholes atau model Binomial. Variabel-variabel yang dipertimbangkan: - Harga eksekusi - Periode opsi - Harga saham kini - Ketidakstabilan harga - Prakiraan deviden atas saham - Suku bunga bebas resiko selama periode opsi (ayat 21) Harga opsi saham dapat ditentukan dengan model Black Scholes yang dirumuskan oleh Fisher Black dan Mayor Scholes pada tahun 1973. Model ini mengasumsikan bahwa harga saham tidak membayarkan dividen, tidak ada pembayaran pajak, suku bunga bebas resiko, dan opsi yang digunakan bertipe Eropa. Black-Scholes Formula. Ini digunakan untuk menghitung nilai teoritis pilihan gaya Eropa dengan menggunakan harga saham saat ini, dividen yang diharapkan, Opsi harga strike, tingkat suku bunga yang diharapkan, waktu untuk kadaluarsa dan volatilitas yang diharapkan Rumus, yang dikembangkan oleh tiga ekonom Fischer Black, Myron Scholes dan Robert Merton mungkin adalah model penetapan harga ESO: Menggunakan Model Model Black-Scholes perlu menggunakan model penetapan harga opsi untuk membebani nilai wajar opsi saham karyawan mer
Sedangkan metode Black-Scholes, dimodelkan dengan pergerakan harga saham sebagai suatu proses stokastik. Semakin besar partisi waktu n pada Metode Binomial, maka nilai opsinya akan konvergen ke nilai opsi Metode Black-Scholes. Kata kunci: opsi, Binomial, Black-Scholes. ABSTRACT Black-Scholes dengan menggunakan metode analitik, Pengaplikasian metode dalam penelitian ini, digunakan data harga penutupan ( closing price ) saham The Coca-Cola Company dari tanggal 2 juli 2012 sampai tanggal 28 september 2012 Dengan bantuan Robert Merton, pada tahun 1973 Fisher Black dan Myron Scholes menghadirkan formula penilaian opsi dalam bentuk persamaan diferensial yang dapat membantu para pialang saham menentukan apakah sebuah opsi terlalu mahal atau sebaliknya terlalu murah relatif terhadap harga saham pada saat itu, persamaan diferensial tersebut dikenal Tidak ada biaya transaksi dalam pembelian atau penjualan aset atau opsi, dan tanpa pajak. ABS6. Aset dapat dibagi sempurna. ABS7. Dimungkinkan adanya short selling terhadap aset (saham) ABS8. Tidak ada kemungkinan arbitrage. B. Penurunan Rumus Black-Scholes Misalkan V menyatakan harga opsi put atau harga opsi call pada saat t apabila harga
Penentuan Nilsi Opsi Saham Karyawan (OSK) dengan Memperhitungkan Efek Dilusi dengan Menggunakan Metode Black-Scholes. Annisa Fitri#1, Suherman*2 .
26 Jul 2012 Employee Stock Option Scheme (ESOS) - Opsi Saham Karyawan Scheme Menggunakan Black-Scholes Model untuk Memperkirakan Nilai Penetapan Harga Opsi Saham Dengan Menggunakan Model Black-scholes. Siska Yosmar. Journal article Jurnal Sainstek IAIN Batusangkar • 2012. Skripsi yang berjudul “Penentuan Harga Opsi Untuk Model Black-Scholes. Menggunakan Seluruh karyawan dan staf Universitas Islam Negeri (UIN) Alauddin Lampiran 2 Perhitungan Standar Deviasi Saham The Coca-Cola Company. 65.
Opsi call memberikan hak kepada pemegang opsi untuk membeli saham pada waktu jatuh tempo. Sementara opsi put memberikan hak untuk menjual saham. Metode Black-Scholes merupakan salah satu metode untuk menentukan harga opsi. Asumsi yang digunakan pada model ini adalah adanya pembagian dividen. Dividen dibayarkan pada keadaan constant market.